Ratgeber Aktie

Der Investment-Legende Warren Buffett wird nachgesagt, eine besonders gute Strategie bei der Auswahl von Aktien zu nutzen. Buffetts Philosophie eignet sich nach Ansicht vieler Analysten auch dazu, ein Portfolio gegen inflationäre Tendenzen abzusichern, weil sich die Auswahlkriterien stark an dauerhafter Wertschöpfung orientieren.
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Für eine aktive Dividendenstrategie eignen sich nicht alle Aktien. Bei der Auswahl der Aktien fürs Portfolio sollte deshalb nicht nur die Dividendenrendite eine Rolle spielen. In einem vorgeschalteten Selektionsprozess sollten Aktien anhand einiger wichtiger fundamentaler Kriterien gefiltert werden.
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Der Cash-Flow ist eine der wichtigsten Größen bei der Bewertung von Aktien. Er gibt die Einzahlungsüberschüsse an, die ein Unternehmen in einem Geschäftsjahr erzielt hat. Der Cash-Flow ist sehr viel resistenter gegen Bilanztricks als der Bilanzgewinn und gilt als einer der wichtigsten Indikatoren für die Leistungsfähigkeit und den finanziellen Erfolg eines Unternehmens.
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Hinter dem Begriff „Discounted Cash-Flow“ (DCF) verbirgt sich ein Verfahren zur Bewertung von Unternehmen. Auch wenn Privatanleger verhältnismäßig selten mit dem Modell konfrontiert werden, ist die Discounted-Cash-Flow-Methode die Grundlage vieler Aktienbewertungen von Banken und anderen institutionellen Marktteilnehmern.
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Die Deutsche Börse bietet mit ihrer DaxPlus Indexfamilie ein Strategieindex-Sortiment, das für Privatanleger über Indexfonds zugänglich ist. Die Indizes bilden eine bestimmte Strategie passiv nach und ermöglichen damit den unkomplizierten Zugang zu strukturierten und strategischen Anlagestrategien im Fondsmantel.
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Eine unter quantitativ orientierten Börsenanalysten gängige These lautet, dass Aufwärtstrends im Aktienmarkt sich stetig und über einen längeren Zeitraum entwickeln und Abwärtstrends schnell und mit ruckartigen Bewegungen ablaufen. Die Deutsche Börse berechnet mit ihrem DaxPlus Risk Trigger Index einen Strategieindex, mit dem Anleger gezielt von diesem Muster profitieren können.
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Die Deutsche Börse berechnet zahlreiche Strategieindizes, die zum Teil eins zu eins über einen Indexfonds nachgebildet werden können. Einer der bekanntesten Indizes ist der DivDax. Er besteht aus den 15 Unternehmen des Deutschen Aktienindexes (Dax 30) mit der höchsten Dividendenrendite.
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Historische Untersuchungen belegen, dass die Entwicklung der Börsenkurse starke saisonale Unterschiede aufweist. Bekannt ist dieser Zusammenhang unter dem Sprichwort „Sell in May and go away“, das Anlegern einen Ausstieg aus dem Aktienmarkt im Frühjahr und einen Wiedereinstieg im Herbst nahelegt.
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Die Deutsche Börse berechnet eine Vielzahl bekannter Strategie-Indizes, die zum Teil über Fonds und Zertifikate von Privatanlegern eins zu eins nachgebildet werden können und darüber hinaus Grundlage vieler strukturierter Anlageprodukte sind. Ein Mitglied der DaxPlus-Indexfamilie ist der DaxPlus Export Strategy.
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Die Deutsche Börse berechnet mit ihren LevDax-Indizes Strategieindizes, die sich speziell für risikoaffine Anleger eignen. Das Prinzip: In einen bestimmten Index wird mit einem Hebel investiert. Die LevDax-Indizes bilden ein zum Teil über Kredite finanziertes Aktienportfolio ab. Der Hebelfaktor beläuft sich meist auf einen Wert zwischen 1 und 2.
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Der DaxPlus Covered Call Strategieindex der Deutschen Börse bildet ein strukturiertes Portfolio ab. Die zugrunde liegende Strategie entstammt der professionellen Vermögensverwaltung und hat das Ziel, die Erträge eines Aktienportfolios konstanter zu gestalten.
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In den vergangenen 10 Jahren haben Privatanleger zunehmend die Möglichkeit für sich entdeckt, an fallenden Börsenkursen Geld zu verdienen. Was einst nur Profis über sehr spezielle Geschäfte möglich war, kann heute von jedermann über einen Indexfonds nachgebildet werden.
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Mit Put-Optionen sichern sich Anleger gegen fallende Kurse ab. Die Optionen gewinnen dann an Wert, wenn ihr Basiswert nachgibt. Der DaxPlus Protective Put der Deutschen Börse ist ein Index, der ein Portfolio aus einer Aktienposition im Deutschen Aktienindex und einer Verkaufsoption auf diesen Index nachbildet.
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Die moderne Kapitalmarkttheorie kennt ein Rezept zur Optimierung des Chance-Risiko-Verhältnisses eines Portfolios. Die im Bestand gehaltenen Wertpapiere sollen der mit einem Nobelpreis ausgezeichneten Theorie zufolge am besten so miteinander kombiniert werden, dass das Risiko jedes einzelnen Papiers im optimalen Verhältnis zu Rendite steht.
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Die Deutsche Börse berechnet mit ihrem DaxPlus Maximum Dividend Index ein Aktienportfolio, dessen Fokus auf das Erzielen einer möglichst hohen Dividendenrendite gerichtet ist. Der Index setzt sich aus den 20 Unternehmen der deutschen Börsenlandschaft zusammen, die in den 6 auf die Indexzusammensetzung folgenden Monaten die höchste Dividendenrendite bieten.
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Seit dem Jahr 2003 müssen Vorstände und Aufsichtsräte in der gesamten Europäischen Union Meldung erstatten, wenn sie mit Aktien des eigenen Unternehmens handeln. Es darf unterstellt werden, dass Insider auf höchster Bereichsebene besonders gut über die Abläufe im Unternehmen informiert sind und Änderungen bei der Ertragslage dementsprechend besser absehen können als außenstehende Beobachter.
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Das Sharpe Ratio ist ein Maß für die risikoadjustierte Rendite, die eine Kapitalanlage (ex post) erzielt hat. Es gibt an, wie das Verhältnis von Risiko und Überrendite gemessen an einer sicheren Verzinsung ausfällt. Vereinfacht gesagt misst das Sharpe Ratio, wie hoch die Rendite einer Aktie über dem risikofreien Zinssatz liegt und mit welchem Risiko (gemessen an der Volatilität) diese Rendite erzielt wurde. Mit anderen Worten: Je höher das Sharpe Ratio einer Anlage ausfällt, desto besser ist das Chance-Risiko-Verhältnis.
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Familienunternehmen gelten als besonders gut geführt und langfristig aufgestellt. Ihnen wird nachgesagt, weniger auf kurzfristige Rendite und mehr auf einen langfristigen, generationenübergreifenden Erfolg hinzuarbeiten. Die Deutsche Börse hat mit ihrem DaxPlus Family Index einen Strategieindex aufgelegt, der gezielt die Wertentwicklung börsennotierter Familienunternehmen abbildet.
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Die Schwankungsintensität der Aktienmärkte wird im Fachjargon auch als Volatilität bezeichnet. Die historische Volatilität lässt sich aus den zurückliegenden Kursschwankungen berechnen und ist damit gut greifbar. Etwas anders gestaltet sich dies bei der impliziten Volatilität.
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Korridor-Discountzertifikate eignen sich für Anleger, die auf einen seitwärts verlaufenden Markt setzen möchten. Die Zertifikate beziehen sich auf Aktien, Rohstoffe oder Indizes und sind mit einem Floor und einem Cap ausgestattet.
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